RSID3 - Sinais de início da reversão da tendência de baixa.

Em mais um dia de quedas, principalmente para as construtoras, a Rossi (RSID3) chama a atenção por voltar ao acentuado nível de correção na retração de 38,2% de fibo.

Ainda em tendência de baixa, o papel pode ensair uma lateralização ou uma reversão caso consiga sustentar a lta traçado, e posteriormente romper a ltb. O mercado parece mostrar sinais de cansaço para cair muito mais, como a sombra deixada no candle de hoje, até porque já estava estrapolando a banda inferior do bollinger.

Um repique nesta sexta, possivelmente formará um harami, que é padrão de reversão para alta, um bom sinal pra quem pretende ir contra a tendência, que ainda é de baixa. Por outro lado, a Ma8 está para cruzar a Ma20, e se for perdido o patamar dos R$13,00 a correção deve mesmo ser mais longa.

IBOV - Dois toques na lta de longo prazo sem perdê-la

IBOV Semanal - Candle ainda indefinido, mas cara de fundo

Volatilidade é a palavra que mais define o momento atual nas bolsas, mas isto pode até vir a ser um bom sinal. Apesar de não ter ainda revertido a tendência, o IBOV já mostra alguns sinais de que isto poderá ocorrer em breve. Um muito importante é o fato de ter tocado duas vezes na lta de longo prazo e não tê-la perdido.

MACD muito próximo de cruzar para cima e dar compra. DI/ADX ainda em tendência de baixa, mas com as linhas virando pra dentro. IFR não voltou para zona de sobrevenda e já ameaça começar boa subida. O último candle fechou ainda abaixo da MMA8, mas com a sombra deixa espaço para abrir acima dela e sem gap de alta.

O candle do semanal ainda não está definido, mas já dá sinal de formação de fundo. No diário, já é o segundo padrão de engolfo de alta nos últimos 5 pregões, e impressionante também foi o volume do último pregão, que terminou em alta. Agora é importante ficar de olho não só na MMA8, quanto na resistência dos 60.800 pontos.

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IBOV - Repique fraco e candle perigoso

Muito similar ao gráfico da VALE5 de hoje, o IBOV também repicou e deixou um candle indicativo de baixa com diminuição do volume. E mais uma vez, o objetivo, caso o pivô de baixa se confirme, é realmente de preocupar.

MACD havia freado, mas já voltou-se para baixo novamente. DI/ADX reagiu aliviando um pouco. IFR que havia deixado a zona de sobrevendido, já imbicou novamente para baixo.

Com um pivô de baixa atrás de outro, se esse próximo se confirmar na perda dos 57.600 pontos, o objetivo fica lá na casa dos 52.250. Por outro lado, assim como a VALE5, ainda há a lta de longo prazo que pode mudar o rumo das coisas.

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IBOV - Tocou a lta, mas confirmou pivô de baixa

O IBOV segue em sua tendência de baixa num ponto de decisão onde investidores podem ficar divididos. Por um lado, o índice hoje tocou a lta e se recuperou levemente no dia. Por outro, confirmou um pivô de baixa com projeção para os 56.380 pontos, objetivo muito próximo ao suporte nos 55.000 pontos.

MACD não deu compra, pelo contrário, confirmou novamente a tendência de baixa. DI/ADX indicando clara tendência de baixa. IFR sobrevendido, mas ainda para baixo e com algum espaço para mais queda. Bollinger se abrindo na queda e parabólico já por cima.

É importante mencionar que a queda de hoje teve aumento de volume na confirmação do pivô de baixa.

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VALE5 - Semanal

VALE5 - Pivô mira em 39, lta passa em 37,50

Com o mercado cada vez mais cheio de incertezas, a VALE5 segue em sua trajetória de baixa, com pivô armado no diário para o objetivo de R$39,0x. Ainda menos animador, é o provável teste na lta de longo prazo, que só deve acontecer na casa dos R$37,50.

MACD não deu compra e mergulhou novamente. DI/ADX em clara tendência de baixa. IFR já sobrevendido novamente, mas ainda apontando pra baixo. Bollinger se abrindo na queda e parabólico já por cima novamente.

Como pode ser visto no semanal, não há ainda bons sinais de reversão, exceto pelo IFR já sobrevendido, indicando possível tentativa de se manter acima da lta. Contudo, como mostra o diário, o mercado não tem demonstrado força alguma para reações, que quando ocorrem são normalmente com pouco volume e extremamente curtas.

VALE5 - Longo Prazo

VALE5 - Curto Prazo

Após enorme rally de alta, a VALE5 vem corrigindo desde meados de abril, quando perdeu a MMA8 (central do bollinger) e confirmou na perda da MMA20. Montou uma ltb de curto prazo, e está prestes a confirmar um pivo de baixa que objetivaria a LTA de longo prazo.

MACD despencando a bom tempo. DI/ADX segue na tendência de baixa. IFR que a pouco saiu timidamente da região de sobrevenda, já aponta para baixo.

Segue abaixo das médias, e a fechamento abaixo dos R$46,30 confirma o objetivo em R$44,25, que pode não ser alcançado, por conta da LTA de longo prazo e por causa dos indicadores que, caso este caminho seja seguido, estarão bem baixos.

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E a Renner (LREN3) volta ao foco por estar mais uma vez testando o canal de alta. Nesta terça, o papel deixou um doji de fundo, que pode indicar reversão, bem em cima da lta do canal.

IFR já na zona de sobrevendido, mas ainda apontando para baixo. MACD caiu de zero e está bem aberto, mas ainda sem sinal positivo. DI/ADX ainda se abrindo na venda. Ameaça deixar a banda inferior do bollinger, como pode ser visto pela sombra inferior do doji.

Caso o mercado reaja bem no próximo pregão, é possível que o papel monte um fundo em cima da lta, onde a próxima resistência deverá ser a ltb de curto prazo traçada. Essa situação parece provável pois o papel não perdeu o suporte dos R$35,15. Requer atenção na perda do canal de alta, pois pode perder a tendência altista de longo prazo.

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O Dow Jones deu nesta quinta-feira um importante sinal de alerta: a perda da lta de longo prazo. Com tamanho volume, há que se ficar atento e ajustar bem os stops pois uma correção pode estar se iniciando.

IFR despencou. MACD cruzou para baixo. DI/ADX com azul que já vinha por baixo caindo, e vermelha cruando para cima dando confirmação de venda. Bandas de bollinger se abrindo no movimento de queda.

A lta de média prazo ainda não foi perdida, como podemos ver no gráfico, e deve ser o próximo objetivo casa não ocorra um pullback. Contudo, já possível notar que a resistência dos 61,8% do fibo traçado seguraram bem o índice que luta ultrapassá-la desde meados de novembro.

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Trajetória da PETR4 em 2009

Breve retrospectiva da PETR4 em 2009:

Novembro 2008 – martelo invertido no fundo, sinalizando reversão
Dezembro 2008 – bebê abandonado, início da retomada, pois fez fundo duplo também… forte sinal de reversão…
Janeiro a Junho 2009 – canal de alta, perdeu canal, corrigiu até lta do movimento…
Julho 2009 – segurou firme na lta, novo canal de alta até dezembro…
Dezembro 2009 – perdeu canal de alta, mas fez harami… e agora?

O cenário mais provável é o descrito em PETR4 22/12/09. Conforme esta análise, deveremos ter pullback pra ir atrás da lta, mas, como aconteceu no final de junho pouco provável que se tenha força para ir muito além da lta…

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Após confirmar a perda do canal de alta com um marubozu enorme e de forte volume, a Petrobras (PETR4) esboçou hoje uma possível recuperação com um padrão de candles harami, prometendo reversão para alta que necessita ser confirmada amanhã.

IFR deixou a zona de sobrevendido, indicando compra. MACD desacelerou, mas ainda está fortemente cruzado para baixo. DI/ADX ainda não muito significativo, mas bem aberto e com linha vermelha já virando para baixo. Bollinger freou a abertura e o candle já se descolou da banda inferior.

Com volume menor, e indicadores ainda pouco favoráveis, o papel deverá encontrar forte resistência no cruzamento de 3 pontos importates: lta do canal de alta; média de 8 períodos e por último mas não menos importante, a linha de 38,2% do fibo traçado. Esse forte resitência se encontra por volta dos R$37,0x e, se não for rompida, deixa o papel com mira nos R$32,30 pelo fibo traçado (pior cenário).

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E a Vale (VALE5) toca mais uma vez a linha inferior do canal de alta. Depois do toque, deixou um doji, q pode sugerir reversão.

Respeitou a BB inferior, retornando para a faixa. IFR segurou onde vem segurando dentro do canal. MACD espaçado sugere subida também. DI/ADX com linha vermelha virando, querendo indicar fundo. Se a azul reverter é fundo confirmado.

A coisa pode ficar feia se perder o canal de alta. Até o momento, segurou bem.

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Ainda não havia publicado nada sobre o Dow Jones (DJIA) apesar de sempre analisá-lo, mas o que vejo agora, creio que merece muita atenção.

DJIA diário - linhas de tendência

Tracei uma linha superior a quem o índice vinha respeitando a algum tempo, de agosto a setembro (linha tracejada cor azul claro no meio do canal de alta). Tal linha tem inclinação menor do que as linhas do canal (linhas azuis contínuas), o que mostra um certo enfraquecimento ou desaceleração na recuperação do índice de uma maneira geral. Note que em outubro e novembro, o índice nem chegou a tocar novamente nesta linha para formar os topos que fez. E porque este “enfraquecimento” estaria ocorrendo agora?

No meu entendimento, essa desaceleração está ocorrendo devido à aproximação da linha de tendência de baixa laranja tracejada, que não foi rompida até o momento, com a formação de um topo bem em cima dela. Este topo confirmado com a queda no dia 19 após o doji deixado no dia 18, mostra a força desta ltb. Mas de onde vem essa ltb?

DJIA diário - LTB de longo prazo

A ltb de longo prazo vem desde outubro de 2007, e talvez por isto, esquecida ou ignorada por muitos. Porém, quanto maior sua idade, mais ela deve ser respeitada. Ela quase foi testada em dezembro daquele ano, mas foi realmente testada e respeitada por duas vezes em maio de 2008. Essa semana, voltamos a dar de cara com ela, e com os futuros dos índices americanos negativos como estão, a chances de rompermos essa resistência hoje são muito pequenas.

Com isto a maior probabilidade agora é que o índice vá testar a linha inferior do canal de alta mais uma vez. Ainda é cedo para determinar se a ltb vai prevalecer sobre o canal de alta, mas o gráfico semanal oferece boas pistas sobre este confronto.

DJIA semanal - martelo se formando

Como a semana ainda não terminou, o último candle do gráfico semanal ainda está inacabado. Contudo, como os futuros neste momento estão bastante negativos, dificilmente o candle deixará de ser um martelo. Caso isto aconteça, este padrão de reversão, que precisa de confirmação na semana que vem, deverá mesmo trazer o índice ao teste da linha inferior do canal. E é a partir de agora que o mercado requer maior atenção.

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A VALE5 confirmou topo hoje com um candle longo e de grande volume, deixando pra trás a MM20 e fechando muito próxima a mínima.

IFR acelerou na queda e o MACD cruzou para baixo a linha de sinal, indicando venda.

Próximo suporte na casa dos R$39,00 onde passa a lta do canal de alta, que se perdido, pode deflagrar correção mais acentuada.

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A Petrobras (PETR4) confirmou topo no diário hoje, com um candle de queda alongado, após cumprir o objetivo do fibo e tocar o topo do canal de alta, perdeu a lta de curtíssimo dentro dele.

IFR embicou para baixo fortemente. MACD que havia cruzado para cima já parece querer cruzar para baixo novamente. Bandas de bollinger bem abertas e laterais.

Suportes na MM20, por volta de R$36,4x e mais a seguir em R$36,1x. Depois disso mira nos R$35,00 e R$34,50 aproximadamente (lta do canal de alta). Perdendo R$34,50 sai do canal de alta e confirma o topo duplo.

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Todos já perceberam que o IBOV vem apresentando grande volatilidade nos últimos dias. Pra tentar entender os últimos movimentos, tracei diversas linhas de cores diferentes, que explico a seguir.

O índice vinha dentro de um amplo canal de alta (linhas azuis), e desde março engrenou acima de uma lta (linha roxa) dentro deste canal. A partir de julho a aceleração foi ainda maior, culminando num canal de alta (linhas vermelhas) que levou índice até a extrapolar para cima o canal de alta primário, de tanta euforia. Essa euforia levou o índice até os 67mil pontos, mas desde então, só caiu, obedecendo a uma ltb de curtíssimo prazo (linha laranja mais grossa. Com isto, já estamos de volta ao canal de alta primárioe muito próximos da lta roxa. Note que a maior queda e de maior volume ultimamente, foi justamente quando o ibov perdeu o canal vermelho.

Enquanto não romper a ltb laranja, o índice deve seguir corrigindo ainda dentro do canal de alta. A grande questão é a proximidade das linhas de tendência de baixa e alta (laranja e roxa, respectivamente). Nesse ponto, o índice precisa tomar um rumo. Ou continua uma correção mais forte, que deve ir até o fundo do canal de alta azul, ou volta a engrenar alta tendo como base mais forte a lta roxa.

Entre os indicadores, MACD freando a queda (favorece a lta roxa). IFR tentando subir, mas com dificuldade para passar a linha dos 50 (favorece a ltb laranja). A banda de bollinger inferior está bem próxima, e favorece a lta roxa. Mas para mim, o mais importante de tudo é que o índice perdeu a MM20 (linha verde fina central ao bollinger). Desde que perdeu, o índice até subiu até ela novamente, mas foi só chegar lá e caiu denovo.

A correção fica ainda mais evidente no gráfico semanal, que mostra inclusive como o IFR já indicou venda. Aqui vale lembrar que o último candle ainda não está definido, já que ainda estamos no início da semana. Note também que a lta roxa está muito próxima a MM20 que poderá ser bom suporte no caso de continuação da queda.

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